Eine Automatisierte Handelsstrategie (One-Shot Trading) für den DAX

Informationen zum Trading System
Die automatisierte Strategie generiert ein Handelssignal pro Tag, basierend auf dem Handelsverlauf der letzten Wochen. Sie kann mit allen drei DAX-Future-Produkten umgesetzt werden:

Future-Kontrakt	Kürzel	Wert/Pkt	ISIN	Margin-Overnight	Margin-Intraday
Groß	FDAX	25 €	DE0008469594	43.500 €	30.500 €
Mini	FDXM	5 €	DE000A160WT6	8.700 €	6.100 €
Micro	FDXS	1 €	DE000A2QNFN5	1.700 €	1.200 €

Die Marginanforderungen (Sicherheitsleistung) werden durch die Börse festgelegt und ändern sich. Um die ca. 30% geringere Intraday-Margin in Anspuch nehmen zu können muss die Position bis 21:45h geschlossen werden.
Im Backtest wurden realistische Ausführungskosten von pauschal 1,5 Punkten pro Trade berücksichtigt. Eine Umsetzung der Strategie mit alternativen Produkten wie ETFs, CFDs oder Zertifikaten ist voraussichtlich nicht praktikabel. Der Grund liegt in der unzureichenden Indexnachbildung dieser Instrumente (Tracking Error), was zu signifikant abweichenden Ergebnissen im Vergleich zur Future-basierten Strategie führen würde.

Die Verlustbegrenzung (MoneyManagement)
Das maximale Risiko pro Trade beträgt ca. 80 Punkte. Es könnte nur dann höher ausfallen wenn es zu einem unerwarteten Ereignis käme (einem Black Swan, Beispiel 2001). Dazu müsste es jedoch zu einer Handelsunterbrechung kommen, während die Position noch offen ist und der nächste Kurs weit unterhalb des Verlustbegrenzungs-STOPs liegen. Da der Stop jedoch relativ knapp am Markt ist, würde die Position jedoch höchstwahrscheinlich bereits vor einer Unterbrechung „regulär“ geschlossen.

Das Gewinnziel
Der maximale Ertrag pro Trade beträgt 300 Punkte (Gewinnziel). Jede Position wird automatisch spätestens zum Handelsende ca. 22:03h geschlossen, somit gibt es KEIN Übernachtrisiko. Dies ist in der heutigen Zeit besonders von Vorteil. Denn unvorhersehbare Ereignisse politischer, wirtschaftlicher oder globaler Art wie beispielsweise Naturkatastrophen können erhebliche Auswirkungen auf die Börsen haben und sind außerhalb der Handelszeit nicht abzusichern.

Die wichtigsten statistischen Kennzahlen
Trefferquote ca. 60%, Profitfaktor ca. 2,3 das Verhältnis durchschnittlicher Gewinn/Verlust beträgt ca. 1,7 (Gewinn also 1,7x höher als der Verlust), durchschnittliches Tradeergebnis ca. 35 Punkte.

Wieviel Rendite bringt das ?
Die Rendite hängt vom Prozentsatz des Kapitals ab, der als Sicherheitsleistung (Margin) eingesetzt wird.
Wähle einen Prozentsatz für den Einsatz in Margin: 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Jahr	#Trades	Ergebnis in Pkte	max. Rückgang in Pkte	Rendite bei 30% Margineinsatz
2019	60	1.376	275	+24.3 %
2020	38	2.195	370	+38.7 %
2021	52	1.663	320	+29.3 %
2022	48	2.451	326	+43.3 %
2023	54	2.546	359	+44.9 %
2024	48	1.106	546	+19.5 %
2025	41	1.619	275	+28.6 %

Ergebnisse beziehen sich auf den Micro-DAX-Kontrakt mit einer Sicherheitsleistung overnight von 1.700€. Bei Einsatz von Mini- oder DAXF-Kontrakten sind die Renditen gleich (nur die Einsätze sind höher). Die Inanspruchnahme von ca. 30% niedrigeren Intraday-Marginsätzen wäre möglich, dann müsste Position um 21:45h geschlossen werden.

Wie hätte sich eine Investition/Konto von 100.000 Euro entwickelt ?

Blaue Linie (auch im kleinen Chart): gleichbleibender, initialer Kapitaleinsatz über die gesamte Laufzeit.
Grüne Linie (kleiner Chart): Jährliche Anpassung des Einsatzes abhängig des Kontostands zum 1.1. (30% in Margin). D.h. aufgelaufene Gewinne werden reinvestiert.

Was sind Futures ?
Futures sind standardisierte, an einer Börse gehandelte Terminkontrakte. Sie verpflichten Käufer und Verkäufer dazu, einen bestimmten Basiswert zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen bzw. zu verkaufen. Der Basiswert kann dabei eine Ware (z.B. Öl, Gold) oder ein Finanzinstrument (z.B. ein Aktienindex) sein. In der Praxis werden die meisten Positionen jedoch vor Fälligkeit durch ein Gegengeschäft glattgestellt, sodass keine physische Erfüllung erfolgt.

Die Gründe, Futures zu handeln sind vielfältig:

• Hebelwirkung: Terminkontrakte ermöglichen es, mit einem vergleichsweise kleinen Einsatz große Positionen zu handeln, was die Möglichkeit zu höheren Gewinnen (aber auch Verlusten) bietet.
• Liquidität: Der Future des deutschen Aktienindex ist einer der liquidesten und am häufigsten gehandelten Kontrakte weltweit, was bedeutet, dass es leicht ist, Positionen zu eröffnen und zu schließen. Er wird an der Börse EUREX gehandelt.
• Diversifikation: Der Terminkontrakt ermöglicht es Anlegern, ihr Portfolio zu diversifizieren, da er sich auf den deutschen Aktienindex bezieht, der eine Vielzahl von Branchen abdeckt.
• Kurzfristige Spekulation: Börsentermingeschäfte ermöglichen es, auf kurzfristige Kursbewegungen zu spekulieren, da sie relativ schnell und einfach gehandelt werden können und sind daher fürs Trading geeignet.
• Volatilität: Der Kontrakt des Deutschen Leitindex ist anfällig für größere Kursbewegungen, was die Möglichkeit zu größeren Gewinnen bietet, jedoch auch das Risiko von größeren Verlusten erhöht.
• Transparenz und Preisfindung: Der Kontrakt wird an einer geregelten Börse gehandelt, was für Transparenz und Fairness sorgt und das Risiko von Manipulationen verringert. Dort sind klare und transparente Marktbedingungen und die Kurse sind öffentlich verfügbar. Die Transaktionsgebühren sind recht niedrig und die Spreads gering.

Handels- und Dienstleistungsmarken:
DAX® (Deutscher Aktienindex), FDAX®, EUREX ®, XETRA ® sind eingetragene Handelsmarken der Deutsche Börse AG